上海证券：予以亿帆医药买入评级

上海证券有限包袱公司张林晚近期对亿帆医药进行操办并发布了操办论说《亿帆医药2024年三季报点评：自有居品销售大幅增长，提质增效高见见效》，本论说对亿帆医药给出买入评级，现时股价为12.82元。

　　亿帆医药(002019)　　投资摘录　　事件　　2024年10月31日，公司发布2024年三季报。2024年前三季度杀青营业总收入38.58亿元，同比增长31.67%；归母净利润3.66亿元，同比增长149.50%，扣非归母净利润2.52亿元，同比增长122.30%。单三季度，公司杀青营业收入12.26亿元，同比增长24.32%；归母净利润1.13亿元，同比增长196.33%；扣非归母净利润0.73亿元，同比增长278.78%。　　自有存量居品销售大幅增长，利润端涨势亮眼。2024年前三季度公司自研及引进医药品种陆续获批上市、医药自有存量居品（含入口）销售额大幅增多，此外，公司政府补贴同比增多、转让药品代理权收益增涨，多成分访佛公司利润端涨势亮眼。2024年前三季度公司筹划手脚产生的现款流量净额同比增长37.27%，因公司销售新增及医药自有存量居品收入增多净现款流增多，取得与筹划手脚研讨政府扶持同比增多。　　提质增效高见见效，三项用度率优化显赫。2024年前三季度，公司销售用度率24.93%，科罚用度率7.25%，财务用度率1.29%，通过进步紧密化科罚才能，公司三项用度率同比均有改善。　　亿立舒各人加快放量，研发翻新握续鼓励。（1）甩手2024上半年，亿立舒赢得欧盟委员会EC批准上市，并把柄其他商场注册条目启动阿曼、新加坡、泰国、越南、马来西亚等国度的注册责任，已在中国、好意思国、欧盟、冰岛、挪威等31国度/区域获准上市销售，并已于本年10月底运转向境外部分商场发货。2024上半年，亿立舒国内末端商场销售加快放量并把柄法规完成了国内有用期的延迟。（2）国内化药研发方面，赢得了二氮嗪口服混悬溶液、缩宫素打针液、富马酸依好意思斯汀缓释胶囊、间苯三酚打针液和尼莫地平打针液等居品注册文凭。（3）中药翻新方面，公司持续鼓励中药1.1类新药断金戒毒胶囊Ib期患者临床操办、4个经典名方中药制剂和革新型新药操办责任。　　投资淡薄　　公司2024年前三季度功绩增速亮眼，自有居品增长飞速，国外业求杀青新苟且。首个自主研发I类大分子翻重生物药亿立舒上市注册及买卖化进度有序进行。咱们预测公司2024-2026年营业收入鉴别为52.27/61.48/72.92亿元，同比增长28.49%/17.63%/18.60%；包摄于上市公司股东的净利润鉴别为5.24/7.80/9.29亿元，EPS鉴别为0.43/0.64/0.76元。现时股价对应2024-2026年PE鉴别为29.73/19.96/16.76。守护“买入”评级。　　风险辅导　　包括但不限于：行业策略风险，研发不足预期风险，原材料价钱波动风险，国际化筹划风险，商誉减值风险，来回事项存在不信服性等。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据规划，华安证券谭国超操办员团队对该股操办较为深切，近三年预测准确度均值为74.76%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.49亿，把柄现价换算的预测PE为28.73。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级8家。

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