华安证券：予以天康生物买入评级

华安证券股份有限公司王莺近期对天康生物进行盘考并发布了盘考呈报《财富欠债率降至49.9%，生猪足够资本逐季下行》，本呈报对天康生物给出买入评级，现时股价为6.79元。

天康生物(002100)　　主要不雅点：　　Q3归母净利润2.89亿元，财富欠债率降至50%以内　　公司公布2024年三季报：1-9月杀青归母净利润5.66亿元，扣非后归母净利润5.44亿元，同比扭亏为盈。分季度看，2024Q1、Q2、Q3别离杀青归母净利0.54亿元、2.23亿元、2.89亿元，2023Q1、Q2、Q3别离为-0.14亿元、-4.33亿元、-0.57亿元，同比均扭亏为盈。2024年9月末，公司财富欠债率49.9%，较6月末着落1.2个百分点。　　2023年出栏见解有望完成，生猪足够资本逐季下行　　2024年1-9月，公司生猪出栏量214.4万头，同比增长4.2%，有望杀青全年300万头出栏见解。分季度看，Q1、Q2、Q3公司生猪出栏量64.7万头、75.4万头、74.2万头，同比别离增长13.7%、1.9%、-0.8%，杀青生猪业务收入10.2亿元、12.4亿元、13.9亿元，同比别离增长5.9%、　　4.3%、21.4%；生猪衍生足够资本15.99元/公斤、15.15元/公斤、14.28元/公斤，资本逐季着落。跟着公司衍生出产效用、疫病防控成果、产能期骗率的栽种，Q4生猪衍生足够资本有望不息下行。　　投资淡薄　　本年以来生猪补栏积极性疲弱，从官方数据看，Q2、Q3能繁母猪存栏量环比1季末别离小幅高潮1.2%、0.6%，咱们展望产能收复将抓续迟缓，2025年生猪价钱取得维持。咱们展望2024-2026年公司生猪出栏量300万头、350万头、400万头，同比增长7%、17%、14%，杀青交易收入187.6亿元、201.7亿元、211.4亿元，同比增长-1.4%、7.5%、4.8%，对应归母净利润9.18亿元、12.79亿元、10.01亿元。归母净利润前值2024年5.08亿元、2025年17.59亿元、2026年14.53亿元，本次调遣幅度较大的原因，修正了24-26年生猪出栏量、生猪单价、生猪衍生资本、饲料销量、饲料价钱，守护“买入”评级不变。　　风险辅导　　疫情；猪价抓续疲弱。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据筹算，华泰证券樊俊豪盘考员团队对该股盘考较为久了，近三年预测准确度均值为69.57%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.62亿，字据现价换算的预测PE为19.97。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增抓评级2家；往时90天内机构见解均价为11.0。

以上履四肢证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资淡薄。