指数快看|怎样通达“全新”配方的中证A500指数

（原标题：指数快看|怎样通达“全新”配方的中证A500指数）

【编者按】科技海浪奔涌、花消提质升级、产业变革震动……中国奋进在高质地发展的谈路上。投资是一场长跑，紧跟指数，把合手期间“贝塔”。“指数快看”栏目，深度辨析不同指数的特色，匡助投资者探寻投资新机遇。

近期商场什么指数热度高？中证A500不可不提。

行动中证“A系列”特色宽基指数的一员，中证A500指数于9月23日刚刚发布。一个月的技巧里，追踪该指数的场内居品界限快速增长，场外指数基金也批量来袭。

本日，易方达中证A500指数基金（A类：022459/C类：022460）等追踪中证A500指数的居品负责刊行，为投资者布局A股代表性公司提供了新器用。

本期文章，咱们来望望这只指数有哪些特色，又有什么样的“通达模式”。

“全”“新”配方

中证A500指数从各行业考取市值较大、流动性较好的500只股票行动指数样本，反应各行业最具代表性上市公司股票的全体施展。具体来看，咱们不错用“全”和“新”来笼统它的特色。

“全”指的是行业散布平衡、市值掩饰鄙俗。

中证A500指数的编制重要聚焦行业平衡，一方面，它会优先考取中证三级行业的龙头公司；另一方面，在选样时它会尽可能地让指数成份股的行业散布逼近商场全体情况，裁减界限身分对指数行业散布的影响，以全面描写A股商场行业结构特征。

现在，该指数掩饰了沿路的中证一级行业和二级行业，以及93个三级行业中的91个，细分行业掩饰度高，险些作念到了A股行业全掩饰。

在这么的选样重要下，中证A500指数同期掩饰了A股大、中、小市值股票。Wind数据长远，限度10月14日，中证A500指数中有100只成份股总市值逾越1000亿元，96只成份股总市值在500-1000亿元之间，还有201只成份股总市值在200-500亿元之间，103只成份股总市值在200亿元以下。

所谓“新”，主要从两方面体现。

由于选样时会优先考取中证三级行业龙头，因此中证A500指数掩饰了较多新兴领域，举例科技制造领域的光模块、电网成立、储能等细分行业，不错实时纳入部分新兴领域的龙头公司，能更好代表新质坐褥力，捕捉新兴行业发展机遇。

此外，行动编制决议较“新”的特色宽基，中证A500指数在选样时还将ESG和互联互通筛选圭臬纳入考量，剔除中证ESG评价后果在C及以下的上市公司，何况条款成份股属于沪股通或深股通证券范围，为境表里中永远资金成立A股财富提供了便利。

代表性强

商场代表性是了解一只宽基指数的进军维度。

具体来看，中证A500指数的成份股数目仅占中证全指的10%，但总市值和目田通顺市值的占比均逾越了50%，交易收入和归母净利润占比分裂达63%和69%，对A股商场代表性较强。而且，成份股的科技成色也很足，研发开销占中证全指的55%。

从基本面施展来看，Wind数据长远，中证A500指数成份股2021-2023年交易收入年均增长11%，归母净利润年均增长9%，净财富收益率（ROE）积年均在10%以上，展现出较为矜重的盈利智商。

中证A500指数以其较强的商场代表性、平衡的行业散布，以及较为矜重的基本面施展，可匡助投资者一键布局A股财富，在较长技巧跨度里把合手期间发展脉搏。

从永远风险收益特征来看，Wind数据长远，指数自基日2004年12月31日至2024年10月14日，快要20年技巧里，中证A500指数年化收益率为8.3%，年化波动率为25.5%，夏普比率为0.41。

财富成立“好搭子”

关于风险偏好相对较低的投资者来说，不错计划用中证A500指数构建一个股债成立组合。

以中证A500指数和中债新综合指数分裂代表股票财富和债券财富，咱们不错看一下股债“六四”比例的成立组合施展究竟怎样。

近20年的历史回测数据长远，股票指数占比60%、债券指数占比40%的“六四”组合，年化收益率为6%，年化波动率为15%，天然收益比较仅投资于中证A500指数有所下落，但波动下落的幅度更大，收益弧线走势更巩固，风险收益比权臣提升。

投资者不错把柄投资观念、风险承受智商、资金期限等情况，改革中证A500指数在投资组合中的比重，打造符合我方的成立决议。

易方达基金指数商讨部总司理、易方达中证A500指数基金基金司理庞亚平示意，预计后市，跟着国际步入宽松周期，国内货币、地产、老本商场战术运转有针对性发力，后续经济稳增长与爱戴老本商场安稳发展的战术有望继续落地，进一步改善商场预期。中证A500指数具有样本掩饰面较广、行业散布平衡、投资容量大等特色，关联指数基金的推出，有助于进一步丰富A股商场宽基成立器用，劝诱中长线资金入市。

（免责声明：基金投资有风险，请严慎投资。该文稿不代表中国基金报不雅点，不组成任何投资淡薄。）

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